【臺灣首例咖啡ICO推手現身解說】實體商品如何ICO，沃田咖啡幣幕後經驗大公開

全球瘋ICO（首次代幣發行）的熱潮不見趨緩，根據CoinDesk的統計數據，到2017年11月26日為止，全球ICO累計吸金約40億美元，這個由區塊鏈而起的新世界正開始百花齊放。

尤其，以太坊（Ethereum）的開源社群在去年9月份時，確立了透過以太坊智能合約發行代幣的標準：ERC20。這套標準從2015年被提出，直到2017年正式確定，讓透過以太坊發行代幣有了一套準則，也讓代幣生態系可以更快速的蓬勃發展。新創或企業想要發行代幣，也變得輕而易舉。不過，代幣所代表的意義各不相同，可能是購買憑證、也可能代表著公司的股權等，端看發行者的定義。

ICO的熱潮從去年的夏天開始爆發，臺灣也在2017年底時出現了一例有趣的ICO，即沃田咖啡。他們是國內首家實體商品ICO的案例，也是採用以太坊的ERC20的標準。持有以太幣的消費者，可以認購由沃田咖啡所發行的咖啡幣（Bean），並且藉由所持有的咖啡幣來兌換沃田咖啡推出的精品咖啡豆等商品。

創辦人周詠珵表示，十分看好區塊鏈未來的可能性，「我認為ICO會是未來的走向，它可以創造很多新的商業模式。」

先推咖啡幣小試身手，內嵌MetaMask錢包優化消費流程

談起咖啡，周詠珵有聊不完的話題。他表示，自高中開始就愛上手沖咖啡，至今除當兵外的每一天都要自己煮咖啡。他曾經在科技媒體Inside擔任業務總監，後來又投入電影特效的事業。

最終，是「海龜島」咖啡豆給了他啟發。周詠珵表示，上次喝到海龜島咖啡是在20年前，再次喝到海龜島這支好咖啡，相隔多年，使他萌生出把好咖啡端給消費者的念頭。因此，投身自己最愛的興趣中，在2016年時，成立沃田咖啡來實現夢想。

只不過，他思考，要怎麼樣用不一樣的商業模式，將好咖啡端到全臺灣，不僅僅是從一家小咖啡廳出發而已。而且推廣手沖咖啡的同時，也兼顧科技思維，希望鼓勵更多人用虛擬貨幣的方式進行交易。

周詠珵觀察市場已久，決定以ICO的方式發行咖啡幣。找來幾位信任的夥伴，籌備了半年左右發行。現在，持有以太幣的消費者，可以認購由沃田所發行的咖啡幣。消費者用咖啡幣可以較優惠的價格兌換沃田的咖啡豆。

而咖啡幣會跟臺幣以1：1掛勾，「價值不穩定，會讓人不敢買這個東西，因為這是實際上的消費品。」當被問到為何選擇和臺幣1：1掛勾，周詠珵回答道，若初步沒有錨定價格，一杯咖啡現在一百元，明天卻變成兩三百元，虛擬貨幣價格的浮動，讓消費者很難進入這個市場。近期，沃田咖啡也因應消費者需求，開始推出現金的方案。

現階段，沃田咖啡因為法規的不確定因素，而選擇採用類似禮券兌換的方式進行。沃田咖啡法務顧問馬紹恆表示，沃田將咖啡幣作為Utility token（消費券），「因為金融法規比較嚴格，我們不希望監管單位還沒有明確表態前去踩到紅線。」

沃田咖啡的技術工程負責人陳威庭也指出，「技術是通用的，所以還是要看你公司在哪，受哪裡的法規監管。」他表示，ERC20已經有很多範例，標準也已經成熟，開發速度也很快。此外，選擇大家最常用的ERC20標準，也不需要再教育市場。

目前，沃田的ICO技術工程跟官網網站的打造，都由陳威庭一手主導。為了優化選購、結帳的速度，沃田使用了安裝在瀏覽器的MetaMask錢包，讓消費者可以點選付錢，簡單地結帳。

他也坦言，除了法規的挑戰外，大部分的消費者對ICO還是太陌生，因此還需要另外寫教學圖文，來讓消費者可以順暢完成結帳。

周詠珵表示，沃田咖啡目標在今年年中前完成首輪的ICO計畫，募到2,100萬個咖啡幣。一月初時已達到100萬咖啡幣的募資。接下來，沃田要推動第二輪的夢想：打造咖啡機械手臂。

打造機械手臂，把冠軍咖啡帶給每個咖啡愛好者

在咖啡領域導入機械手臂，是周詠珵的願景。「我希望沃田可以做到翻轉咖啡市場的概念。」他表示，臺灣過去10年來不乏國際頂尖的咖啡師，但是這些冠軍咖啡師最終的結果就是開店。而冠軍咖啡師必須要想辦法創造營收，才能撐起一家咖啡店的持續經營，這樣的作法等於咖啡師必須要暫停自己精進咖啡技藝的步伐，以維持生計為主。

周詠珵的理想是，利用機械手臂來模仿冠軍咖啡師沖咖啡，「把技術封裝起來，變成一套技術。」他說，機械手臂可以成為一家獨立的咖啡店，冠軍咖啡師也可以從營收中抽成，就可擁有被動的收入。用機器人解決營運問題，咖啡店可以不需要員工。所以，咖啡師不需要再擔心生計問題，只要專注做出好咖啡，或維持咖啡技藝即可。

「你在每個地點都可以喝到好咖啡。」他表示，第一階段的ICO不僅僅是市場的熱身，也是第二階段機械手臂的熱身。要先練兵，尤其機械手臂所需的資金約4~5億元臺幣，更鉅額。若沒有咖啡幣先打頭陣，就沒有後續的墊腳石。第一輪ICO目的，是要降低消費者對這件事的遲疑，也增加沃田咖啡做這件事的可信度。會由第一階段所募到的資金，去做機械手臂的雛形設計（Prototype），預計年底前要完成。

講求CP值的臺灣市場，讓好產品被埋沒。周詠珵感受到，現在優先要專注的，就是做出好咖啡。之後第二階段才有更多有關機械手臂的消息釋出。

「ICO會是很好的宣傳管道。」周詠珵表示，第二階段的機械手臂會瞄準全球市場，將市場做大。

「未來我們要面對的世界是去中介化的。」他相信區塊鏈所帶來的未來可能性，希望可以將機械手臂和咖啡的結合做成一個大平臺，面向全世界。

ICO的灰色監管，聯手各單位推動國內自律規範

除此之外，讓最多人憂心的就是ICO的法規不確定性。不僅臺灣面臨這樣的問題，全世界的監管單位也都在觀望ICO的發展。

馬紹恆說明，美國證券交易委員會（SEC，Securities and Exchange Commission）去年中針對DAO遭駭事件發布調查報告，指出DAO所發行的代幣屬於股票性質，受到聯邦證券法的約束。雖然SEC對DAO暫不提起訴訟，但也引起許多人對ICO實質內容的討論。

馬紹恆進一步指出，現在的ICO可以大略分為歸納為金融商品的Security Tokens，或是以消費券形式存在的Utility tokens。臺灣政府未明訂態度，使沃田此次選擇用商品禮券兌換的模式，希望避免金融監管上的爭議。

現階段，沃田咖啡也和金管會積極溝通，同時也不斷觀察他國的案例。「我們不清楚ICO到底適用哪些法規。」他說，現在市場以美國為首，但也仍未有明確的表態，美國SEC也還在觀察技術、市場反應的階段。

但是，美國在以太坊為核心的社群團體中，已有兩方勢力，致力於推動ICO的自律規範：由技術團體Protocol Labs和法律Cooley等單位推動的SAFT專案；以及ConsenSys推動的OpenLaw。

SAFT專案和OpenLaw同樣都是希望在ICO的領域中，找到合適的監管出路，並共同討論出適法的標準流程。「美國SEC完全知道這件事。」馬紹恆表示，雖然美國SEC理解社群推動自律規範的狀況，但還是未輕易表態。

他舉例，許多政府監管者現在會針對ICO發出一些指南（Guidance）或是非官方聲明（Unofficial Speech），雖不具約束力，但可作為外界在監管方向的參考。

「2018年，沃田跟環宇法律事務所跟一些技術公司，會把SAFT這套流程轉化成臺灣的，可以跟全球的ICO標準去做連結。」馬紹恆指出，接下來希望推動國內的業界標準成形。規定白皮書怎麼撰寫、法規如何配合等，一旦有這樣的標準，業者就等同於已經做了一次法規適用，也不會在發行上無所適從。