【專訪日本區塊鏈協會事務局長樋田桂一】日本如何靠SRO管虛擬貨幣市場

「日本立法最快也要2年，若沒有自律組織先行管理，虛擬貨幣整體市場會很混亂。」日本區塊鏈協會（Japan Blockchain Association，簡稱JBA）事務局長樋田桂一點出，成立區塊鏈自律組織（Self-Regulatory Organization，SRO）的必要性。

他解釋，主管機關在虛擬貨幣市場的控管與法規制訂步調較慢，所以，日本才開始出現自律組織，扮演政府與業者之間的橋樑，讓虛擬貨幣市場相關業者，在政府規範出爐前，就有一套可以遵循的通用規則。

也因此，今年4月，由JBA與日本加密貨幣事業協會（JCBA）共同成立日本虛擬貨幣交換協會（JVCEA），近期更獲得日本金融廳（FSA）官方認可，成為具有法律效力的自律組織，能夠代表日本金融廳統一管理虛擬貨幣交易所。

不過，樋田桂一強調，JVCEA並非JBA、JCBA合併而成的組織，而是兩者共同成立的自律組織，目的在於訂出一套規則，以規範虛擬貨幣交易所，也因此，自律組織成員組成只限交易所業者，像是Bitflyer、Money Partners、Bitbank、Zaif等交易所，都已加入此組織。

1年多前，JBA與JCBA就有合併的打算，但礙於兩群會員企業的背景和文化差異很大，合併過程發生許多衝突，最後打消了合併的念頭。最後，反而是在日本政府背書的情況下，共同成立了自律組織JVCEA，並邀集日本虛擬貨幣交易所共同加入，而JBA與JCBA仍會是獨立的組織，繼續運行原有的業務。

不過，樋田桂一申明，自己還不能算是JVCEA成員之一，JBA與JCBA會各自派人加入JVCEA。所以，即便身為JBA的事務局長，也只提出他對日本自律組織發展的看法，而非完全代表JVCEA發言。

SRO扮演政府與虛擬貨幣交易所業者間的橋樑

他進一步解釋JVCEA成立過程，首先要依照日本政府的指導方針進行申請，並與金融廳保持長時間且密集的溝通，直到符合金融廳訂定的條件，才得以成立。例如，金融廳為了確保組織能順利營運，規定至少要有20到30位成員。

不過，光是符合基本條件還不夠，樋田桂一指出，日本金融廳還在許多細節上也相當講究，像是組織作業大綱修訂，參與成員的身分構成，JVCEA都得隨時與金融廳溝通，來符合其要求，「這也是最花時間，卻是必須要做的事情。」他說。

在日本，擁有金融廳核發執照的虛擬貨幣交易所共有16家，已全數加入JVCEA，他表示，目前也考慮擴大成員資格，讓100多家正在申請虛擬貨幣交易所執照而還未通過的業者，也能加入JVCEA。不過，對兩者的規範仍有不同，樋田桂一表示，兩者基本加入條件都是一樣，但對正式持照交易所的後續規範較嚴格，JVCEA會一一審查欲加入的業者，做好把關。

「這並非強制加入的組織，但是，交易所都知道不加入的嚴重性。」樋田桂一解釋，金融廳是虛擬貨幣交易所最高主管機關，負責審查交易所的註冊申請並核發執照，交易所本來就有義務要對金融廳負責。而JVCEA是金融廳正式承認的組織，可以扮演中介角色，替交易所來面對金融廳瑣碎的要求。他舉例，就像日本的股票證券業協會（JSDA），證券公司可以加入此組織，並由此組織一致去對應金融廳。

虛擬貨幣業者也可不加入此自治組織，但得要自己面對金融廳的各種繁瑣要求。「加入JVCEA，對交易所來說，是相對有利。」他指出。

虛擬貨幣在日本的發展相當蓬勃，除了交易所，還有許多虛擬貨幣社群出現，他指出，讓這些社群能統一管理、交流，對於幣圈、區塊鏈圈是相當重要的一件事，他也期許JVCEA未來能更進一步擴大範圍，來管理這些虛擬貨幣社群。

自律組織具法律效力，代表主管機關規範交易所

由於JVCEA是金融廳認證的自律組織，所以，對交易所來說，JVCEA的要求具有法律的強制規範力。樋田桂一表示，金融廳提出的指導方針，會透過JVCEA來規範交易所，若交易所沒有達到金融廳的要求，也先由JVCEA介入指導，若指導無效，JVCEA則會代表金融廳進行警告，若交易所一直不遵守，就會由金融廳直接進行法律的制裁。

除了制定虛擬貨幣交易所的規範，並進行指導之外，他提到，JVCEA另一功能是協助交易所解決經營管理面的問題，例如協助處理用戶客訴問題。此外，JVCEA也會針對日本虛擬貨幣交易的現況進行調查，包括從用戶端蒐集資料，希望透過研究調查，教育大眾虛擬貨幣的正確知識。

樋田桂一表示，JVCEA將來也會協助交易所，進行ICO（Initial Coin Offering，首次代幣發行）的規範與管制。他提到，日本政府在去年10月正式開始管制ICO，雖然沒有全面禁止業者ICO，但是申請手續也是相當繁雜， JVCEA希望將來能讓交易所，成為業者發行ICO的平臺，由交易所替新創業者向金融廳申請ICO，解決業者直接向金融廳申請所面臨的困難。

ICO生態圈不健康，日本政府對ICO態度曖昧

樋田桂一觀察，日本金融廳目前對於ICO的態度還很模糊，要全面禁止或是全面開放，都還沒有明確的方向，想像空間還很大。他認為，相較於南韓、中國全面禁止ICO，日本政府對虛擬貨幣的監管較為寬鬆的原因是，「日本政府將虛擬貨幣視為一種創新工具，所以不會全面禁止，但基於保護消費者的態度，所以在法律上必須有所規範，」也正是因為這樣的考量，他觀察，日本政府目前的態度才會比較曖昧，期待虛擬貨幣發展的同時，也想要予以管制。

不過，「整個ICO生態圈不太健康。」樋田桂一指出，ICO要做得能在虛擬貨幣交易所上，正式讓貨幣上市才算成功，但目前，許多人打著ICO的名號到處圈錢，然後捲款潛逃，是不是真有執行專案也無從查證。

正因為世界各國至今，都沒有相關的法律規範可以管制ICO，也導致ICO生態不健康，至今也還未出現具有影響力的ICO自律組織，來規範這些要發行ICO的業者，這是ICO生態圈面臨最大的問題，他說。

至於日本政府對ICO政策上的方向？他表示，目前還沒有任何政府規範ICO的相關情報。不過，JVCEA會以自治組織的影響力，來提供政府立法上的建議。

日本發行國有數位貨幣與發展區塊鏈進程

另外，先前日本中央銀行也曾透露要訂定發行國有數位法幣的規畫時程，樋田桂一個人倒是認為，日本央行只是研究上非常積極，應該不會真的發行國有數位法幣。他解釋，日本社會大眾的數位貨幣使用習慣，還有一段距離需要努力。他認為，可能還需要相當長的時間，才能讓民眾有意願去使用數位貨幣，作為國有的貨幣進行消費。因此，他推測，日本暫時不會發行國有的數位貨幣。

儘管以日本區塊鏈協會事務局長的角色，看過了許多日本區塊鏈發展，樋田桂一坦言，不只日本金融廳，日本國內許多官方政府單位，都很積極在研究區塊鏈的應用，不過，目前並沒有任何落地的應用。他認為，日本在區塊鏈的發展，還需要一段時間，才能夠真正落實應用。

他強調，若以網際網路發展史來相比，區塊鏈的進展，還處在連Email都還沒出現的階段。但，這為想投入區塊鏈新創的人們，提供了一個廣大的發展空間，區塊鏈的發展應用還在很早期的階段，現在投入都還來得及。

雖然區塊鏈落地困難，樋田桂一提到，日本在區塊鏈概念驗證（PoC）的實例倒是不少，跑得比較快的產業目前是金融、貿易等，因為這些產業的性質，在區塊鏈的研究相對較早投入，但距離落地應用仍然有一段距離。文⊙李靜宜