日交易3千億的票券市場全新監理架構大公開，明年Q2上線要靠大數據更即時管理市場

「有適當的監理科技（RegTech）環境，才有利於金融科技（FinTech）的發展。」臺灣集中保管結算所（以下簡稱集保）董事長林修銘，在10月底的金融科技論壇中，揭露了臺灣票券市場的新數位監理架構。這個日交易超過3千億元，比股市單日成交總值還高的市場，將採用大數據來建立更即時的市場監理機制。

臺灣票券市場的參與者超過6,000家企業，包括票券發行商、證券商、保管機構、金融機構及其他業者，光是去年平均單日交易結算金額就高達3,753億元，比股市一天的成交值還大。如此龐大的交易市場，都是透過集保來進行交割結算，再提供監理資料給主管機關。今年8月，金管會委託集保，建置一套「票券金融公司數位監理申報機制」，來建立起新的票券數位監理模式。

集保從2006年以來，就開始在證券、期貨、短期票券等金融市場上，扮演交易結算、交割、保管的大後臺角色。所以在過去，也擔任輔助監理的角色，需依照主管機關的指示來調閱核心系統資料，提供主管機關監理使用。

後來，這個直接從核心系統調資料的監理模式，也逐漸發展為監理申報與查詢平臺，讓企業能直接在平臺進行申報，再提供主管機關查詢。這些平臺包括了經濟部委辦的CTP公司負責人及主要股東資訊申報平臺、AML防制洗錢及資恐查詢平臺、境外結構型商品申報公告平臺、境內外基金申報公告平臺，以及即將上路的STO具證券性質的虛擬通貨查詢平臺等。

林修銘表示，隨著這些平臺累積更多資料，加上集保本身就有權益證券、期貨、債/票券、跨境保管、基金等服務，產生的豐富市場數據，早在三年前，集保就開始建置大數據平臺，更計畫要轉型為金融大數據中心，「集保要發展監理科技，扮演數據後臺的角色，漸漸把眼光放在數據的應用上，再提供監理資訊給主管機關。」比如提供保險局和檢查局保險業國外投資監理資訊，或是提供銀行局、檢查局與央行票券市場監理資訊等。

林修銘指出，集保從過去到現在，提供監理的方式也有所改變，如上圖所示，目前是提供監理申報與查詢平臺的服務（模式二），並持續建置大數據平臺中（模式三）。

這個大數據平臺，也就是這次金管會委辦集保的數位監理業務的發展重點。林修銘表示，研議新的票券監理機制時，經過多次工作會議，金管會訂定了票券監理機制的4大方向，分別是API申報、顆粒化資料（Granular Data）、資料倉儲設計與大數據分析，集保正在建置的大數據分析平臺，正是其中一環。

林修銘也揭露了新票券數位監理機制的雛形。初步規劃，是將票券金融公司、票券保管結算系統、外部單位等三大類型的資料，整合到數據倉儲當中，透過即時、多維度與視覺化的分析，來提供給監管單位使用，而非過去直接由業者自行到申報系統中，上傳Excel檔案，再由監理單位自行分析報表的做法。

未來的票券數位監理做法，將會整合三大類型的資料（上圖所述）到資料倉儲中，再進行資料分析，並呈現給監理單位使用。

更進一步來看，提供監理的三大類資料，也有新的整合做法。第一類資料，也就是前述提到票券金融公司的申報資料，涵蓋財務、交易、授信、投資、衍生性商品及其他等6類資料，過去由金融公司自行以Excel上傳的申報流程，將改由API傳送替代；而第二類資料，則是集保的票券保管結算交割系統（BCSS）中的每一筆交易資訊，未來將以即時逐筆的方式，即時更新到資料倉儲中，也就是顆粒化的大方向應用之一。

至於第三類資料，則是外部單位監理分析所需用到的資料，資料來源包括櫃買公司的外部債券資料、聯徵中心授信資料、銀行局共享平臺、MOPS債券發行資料以及檢查局的單一申報窗口。林修銘指出，當初與金管會、央行、聯徵、存保、證交所等周邊單位舉行了4次工作小組會議，就是要聯合周邊單位，直接透過資料介接來共享資料，避免業者得在不同平臺進行重複申報的手續。

監理機關與周邊單位的資料，將透過資料介接的方式共享，來避免業者重複申報的手續。

在資料彙整後的資料分析與運用環節，集保與將透過4種方式來應用資料，分別是是智慧客製化的報表、互動式且視覺化的法遵儀表板、主題式多維度的分析模型以及智能警示通知，來更大程度地發揮資料價值，也讓主管機關可藉由互動視覺化的監理分析工具，以大數據來即時管理市場狀況，進而達到「精準監理」。

根據集保8月的公告，新的票券數位監理機制，預計在明年第二季上線。林修銘表示，未來也可能將這套監理作法，推廣到銀行、保險等其他金融業務的監理。

「集保在建立票券數位監理機制的過程中，我們從規劃到IT，全都自己做，都沒有外包。」林修銘表示，集保要從做中學，來自行建構起整套監理機制，也要透過臺灣舉辦的監理科技黑客松，來與國內外發想監理科技的團隊進行技術交流，更要與學研單位、監理機關、金融機構、科技產業合作，來創造共好的監理科技生態圈。