英國脫歐5大衝擊，英國金融科技優勢拉警報

過去一週以來，英國公投脫歐消息佔據國際版面。歐亞集團創辦人Ian Bremmer形容：「英國脫歐好比金融界的911事件。」他認為這件事的影響力與美國911事件、2008年的金融海嘯的是同等的。持相同意見的專家學者不在少數，認為脫歐將對歐洲經濟體、英國自身、全球經濟造成極大的衝擊。

回顧英國與歐盟（European Union, EU）之間的歷史，關係纏綿悱惻。歐盟的前身為「歐洲經濟共同體」，主要在1957年由德國、法國等6個歐洲國家簽署「羅馬條約」後確立，1993年再根據「馬斯垂克條約」，成立歐洲政治經濟聯盟。英國在1961、1967年曾申請加入歐洲共同經濟體，都遭到法國拒絕，一直到1973年才正式加入。43年過去，今年（2016）6月23日英國全民公投是否脫歐，同意離開歐盟的票數達51.9%，達成脫歐共識，但這個超過半數人的共識卻造成各方激辯。

英國倫敦是目前歐盟裡最大的城市，更作為歐洲金融科技的重鎮、全球銀行業的核心，其金融科技成果璀璨，更是英國政府大力扶植、企業投注資金的蓬勃之地。根據顧問公司Accenture對英國金融科技的相關統計，過去五年在金融科技的新創投資成長了14倍，是歐洲之冠外，更是全球之冠。光去年就有9億7400萬美元的資金投入在英國的金融科技之中。

過去幾年在英國金融科技的新創投資成長了14倍，遙遙領先歐洲各國外，更是全球之冠。

「相關人士聽到脫歐消息都驚呆了。」專營跨國支付的英國公司Currency Cloud的執行長Mike Laven說。脫歐公投後，甚至有外國媒體形容「英國金融科技的皇冠要被摘下了嗎？」許多企業、金融科技業者都跳出來表態反對脫歐，「脫歐的長期影響，讓歐洲少了許多企業的吸引力。」英國TransferWisek的執行長Taavet Hinrikus說。然而脫歐的前車之鑑只有格陵蘭一例，該國在1985年舉辦公投脫歐。也有人預測英國未來會加入挪威的行列，成為EFTA會員國，仍與歐盟脫不了關係。外界對英國的金融科技之路有哪些臆測，或是對投資者、企業主來說，又會造成哪些衝擊？

衝擊一：金融科技人才荒

首先英國顧問公司William Garrity Associates的研究報告指出，英國有30%的金融科技人才都是來自歐盟或海外，而金融科技需要最頂尖的軟體人才，需具備高程度的電腦運算技術，還要懂資本市場的運作，更要通過企業家簽證（Tier 1 Entrepreneur VISA）、特殊人才引入簽證（Tier 1 Exceptional Talent VISA）、工作簽證（Tier 2 General VISA）等限制。脫歐後的英國，對外來移民、專才招聘的相關法條都尚未明朗，將會影響人才來到英國的意願，且產業可能無法向歐盟延伸，未來這些頂尖人才會選擇往紐約或矽谷等地去發展，英國不會再是第一選擇。

要網羅各國人才已經是障礙，現在光在英國境內找人才更是難上加難。截至2014年的統計，歐盟成員國裡一共有5億人口，人口數僅次於中國與印度之後。歐盟5億再加上美國3.6億的人才池，相較於英國內部約6千800萬的人口，要從中撈出會大數據分析、預測分析、人工智慧、深度學習的人，相信這個數字將無法彌補金融科技的研發工程部的人才缺口。

脫歐後，英國將面臨金融科技人才荒。

衝擊二：外來投資者恐慌

英國金融服務商PPRO的商業發展總監Ralf Ohlhausen說明，脫歐之後，將會衝擊FDI（Foreign Direct Investment），包含金融科技還有其他高端的產業都會受影響。2015年的EY公司調查，英國是投資者排名很高的地點，有72%的投資者認為英國是前進歐洲單一市場的重要指標，但是公投消息釋出後，其中有31%的投資者表示在公投結果公布前，會凍結或減少在英國方面的投資。

William Garrity Associates即預測在英國金融科技的投資將減少50%。可在歐盟內暢行無阻的公司，才會獲得投資者的青睞。但是英國有如Funding Circle、TransferWise的金融科技重要公司，其十分仰賴美國以及外來的投資。脫歐後，將會動搖外來投資者對英國市場的信心。

衝擊三：單一護照制優勢不再

在英國的金融科技公司，只要持有英國護照，人力就可以在歐盟各國通行自如地進行跨境交易，但這個優勢將在脫歐後產生變數。

單一護照制（Passporting）源自單一歐元支付區（Single Euro Payments Area, SEPA）的條例所產生，只要是歐盟會員國（即便非歐元區，如英國）都可以簡單的進行跨國商業交易，SEPA主要是統合其歐元資金轉換及扣款交易方式，減低交易的成本與時間。

然而，英國脫歐以後，單一護照制的優勢不再，要將服務拓展到歐洲，必須視每個國家要求，準備相關證照，相較於脫歐前，將增加派人進行跨國交易的複雜與困難。脫歐支持者則認為跨境的貿易合作仍然可以進行，但是前提是要照歐盟的規則走。歐盟的態度將影響著英國未來的交易模式，美國Fortune雜誌預測，歐盟也許會把英國當成殺雞儆猴的案例，將它孤立，讓想脫歐的國家引以為戒。

衝擊四：金融科技市場萎縮

歐盟視「數位單一市場」（Digital Single Market, DSM）為重要的策略，打算把歐盟的5億人口串連起來，以一套統一規則，適用在電子商務、數位串流、使用者隱私等。歐盟預估DSM可以帶來可觀的經濟效益、提供工作機會等。

脫歐對英國會帶來某程度的自由。但是，即便有更多科技友善的策略，「可擴展規模」（scaling）的市場仍是金融科技的關鍵發展。一項產品或服務，可以更容易拓及各國市場，才能讓分擔成本而創造收益更高。英國脫歐後，英國Fintech新創市場將與歐盟市場切割，儘管數位服務可以無國界，但原本同處單一市場內的顧客們，變成了境外顧客，提供服務的門檻和成本更高了，甚至恐怕導致可擴展市場縮小。

衝擊五：跨境資安整合不便

金融服務最重要的就是身分認證以及資安維護，這需要在各個團體、國家之間建立起標準化的規範，英國接下來將面對英國內部、美國、歐盟三者的網路安全法規制定。以英國的現況來看，美國的資訊安全以及華爾街的金融重鎮，都是較符合英國金融科技業者的理想規範，但是這樣的選擇會使得英國在與歐盟的競爭上，成為相對弱勢者，他們必須付出一定的成本來取得各個規範間的平衡。

此外，歐盟今年六月將與美國實施的隱私法協議，英國將被排除在外。

歐盟目前也正在修訂資料保護法（General Data Protection Regulation, GDPR），脫歐後的英國將成為第三國家，資料的流通必須要與歐盟重擬協議，這無疑又增加了英國金融科技的整合重擔。此外也有歐盟支付服務方針（ Payment Services Directive 2, PSD2），對英國的金融科技公司來說，都是要重新擬定與思量的重要策略。

英國正陷在脫歐風暴之中，也有不少支持脫歐者抱持樂觀的態度，英國的金融服務公司 Hargreaves Lansdown創辦人Peter Hargreaves認為：「脫歐會讓更多人想來英國，可以更直接跟世界競爭，而不是只跟歐盟連線。」大家都在引頸觀望新的進展，包括英國與歐盟看似多舛的合作、新創投資的挹注、產業動態等。

Ralf Ohlhausen即預測，英國有三條路可以走，像挪威一樣成為EFTA成員，仍與歐盟保持合作關係，現有的法規、規範機制都對英國仍然有效力。抑或者與歐盟溝通，在金融服務上制定互惠條例。或者，英國將成為完全獨立的第三國家。不論如何，這顆脫歐震撼彈已經造成全球不小的動盪。