台灣電信業海外集資同步行，台灣大中華電上半年將發行ADR

已上市的中華電信(2412)與台灣大哥大(4901)不約而同的同步著手進行美國存託憑證（ADR）發行計劃，中華電信原本計劃於2000年終時發行ADR，但是受到諸多因素的影響，延甸至今方重新啟動，目前較令人關切的是中華電信ADR價格如何訂定；而最先上市的民營電信業者台灣大哥大，上市以來股價表現幾番起落，面臨台灣電信業競爭日益激烈以及3G執照的發放，如何增加資金的實力也是眾所關切。
中華電信ＡＤＲ預計二月發行

中華電信計劃自本月29號開始，進行巡迴海外投資說明會，若反應良好，預計最快二月份即可赴美掛牌交易。

但是由於中華電信目前的股價與交通部所訂的104元底價仍有相當的差距，不排除承銷券商高盛證券將建議交通部將價格降低，以刺激海外法人的認購意願，預料正式的釋出價格將於農曆年後確定。

中華電信首次發行ADR，預計釋股11億5000萬股，釋股比率為12％，若市場反應良好，交通部將增加釋股1.8％，為1億7365萬股，總計釋股比率最高可達13.8％。中華電信此次ADR的主辦承銷商為美商高盛，協辦券商為：美林及瑞銀華寶證券。

台灣大ADR資金將做進軍亞洲之用

台灣大哥大總經理范瑞穎表示，台灣大哥大正進行赴美國發行ADR的釋股作業，最快可望於上半年前順利完成。至於所募得之資金，將以既有網路升級、爭取3G執照以及海外投資之用，且為進軍亞太區域包括澳洲、香港、大陸等地的電信通訊市場做準備。

至於主辦台灣大哥大ADR發行的主協辦券商，據了解，最有可能出線的是日前爭取中華電信ADR發行未果的花旗所羅門美邦證券，至於其他協辦券商則尚未確定。由於主協辦券商仍需一定承接時間，台灣大哥大若要順利於上半年完成ADR的發行，預料近期主協辦券商的名單將會明朗，如此方能於5月前完成相關的準備工作。

至於台灣大哥大的ADR發行價格，由於其為民營電信公司，加上上市時間較中華電信為久，市場已對其價位有一定的評估，預料發行價格將不會與市價差異太大，亦可減輕未來釋股作業上投資人的疑慮。